O PER (Plano de Poupança para a Reforma): vale a pena abrir um em 2026?

O PER em resumo

O Plano de Poupança para a Reforma é um produto de poupança a longo prazo cujos depósitos são dedutíveis do seu rendimento tributável. O dinheiro fica bloqueado até à reforma (exceto em casos excecionais), sendo depois pago em renda ou em capital.

O benefício fiscal à entrada

O cálculo da poupança fiscal

Os depósitos no seu PER são deduzidos do seu rendimento tributável, no limite de 10% dos seus rendimentos profissionais (teto: cerca de 35 000 euros em 2026).

Exemplo: ganha 50 000 euros brutos e está no escalão de 30%. Um depósito de 5 000 euros no seu PER permite-lhe poupar 5 000 x 30% = 1 500 euros de imposto.

Quem mais beneficia?

Quanto mais elevada for a sua taxa marginal de imposto, maior será o benefício:

• TMI de 11%: poupança de 550 euros para 5 000 euros depositados
• TMI de 30%: poupança de 1 500 euros
• TMI de 41%: poupança de 2 050 euros
• TMI de 45%: poupança de 2 250 euros

Os casos em que o PER é pouco interessante

• TMI de 0% ou 11%: a poupança fiscal é demasiado baixa para justificar o bloqueio dos fundos
• Necessidade de liquidez: o dinheiro fica bloqueado (exceto compra de residência principal, invalidez, falecimento do cônjuge)
• Rendimentos baixos na reforma: poderá ser tributado à mesma taxa ou a uma taxa superior na saída

PER individual vs PER empresarial

O PER individual

Aberto a todos, sem condição de emprego. Os depósitos voluntários são dedutíveis. Custos de entrada: 0% a 5% dependendo dos contratos.

O PER empresarial coletivo

Alimentado pelo empregador (contribuição, participação nos lucros, participação). Os depósitos do empregador são isentos de encargos sociais e de imposto.

Conclusão: para quem?

O PER é particularmente interessante se o seu TMI for de 30% ou mais, se tiver um horizonte de investimento longo e se antecipar uma taxa de imposto mais baixa na reforma. Em todos os outros casos, privilegie o seguro de vida que oferece mais flexibilidade.